【なぜ安い？買い時？】オリックスの株価を業績と株式市場から考察

筆者はオリックスと聞くと、メジャーリーグで活躍したイチロー選手が国内で在籍していたプロ野球球団「オリックス・ブルーウェーブ」だと想像してしまいますが、大人になってみるとスポンサー企業だったのだなと気づきますね。

ちなみに今もスポンサーです。「オリックス・バファローズ」に球団名は変わりました。

株式投資を行なっている人達の間でも、オリックス株は非常に人気で、筆者も今回興味を持ったので分析してみたいと思います。やはり魅力は配当だと思いますが、投資妙味は果たしてあるのでしょうか？

オリックスとはどのような会社か

オリックスとは「リース」が原点となった企業であり、実は金融企業です。リースとは、企業などが選択した機械設備などをリース会社が購入し、その企業に対してその物件を比較的長期にわたり賃貸することです。

モノを介在させてお金を化していると言っても過言ではありません。大きいモノでは航空機や船舶を企業に貸し付けていますし、当然一般的な生命保険や投資、融資なども実行しています。この辺をしっかりやっていれば、業績は伸びますよね。儲かる領域とは決まっているのです。

金融は本当にお金を稼ぐには最も有利な領域と言えます。楽天グループも今は楽天銀行、楽天カード、楽天証券などが大きな収益源となっています。

オリックスグループは規模も大きく、純利益で3000億円を叩き出しており、総資産は14兆円にものぼります。

オリックスの株価はなぜ安い？ 配当利回りは？100株で配当金は？

オリックス株は常に安いと言われてきましたが、PERが9倍程度だからと言えるでしょう。

（2023年4月28日時点）

株価はリーマンショック前が最高値であり、まだ回復していません。この点もまだ安いと言われる所以でしょう。

オリックス株の配当／配当性向の推移は以下となっています。年間で85.6円となっています。100株あたり8560円ですので、今の株価が2,294.50円で100株は229,450円です。

配当利回りは3.7％ですね。

配当性向は33％となっており高めですね。日本郵船など海運株は25％でした。

実際の配当金は、配当性向33%もしくは通期配当額85.6円のいずれか高い方となっています。

大人気の商船三井や日本郵船などの海運株の配当はなぜ高い？株価急上昇の理由は？株価の今後の見通しを含めて徹底分析！

堅実な事業を行なっているので、ここから暴落する未来はあまり見えないですが、今後金融緩和が維持されるのであれば、2021年からの株価上昇を解消していく動き（-15〜20％程度の下落）は出てくるかもしれません。その点は注意です。

オリックスの株主優待は廃止され配当のみに

オリックスの株主優待は2024年3月をもって廃止されます。配当、自社株買いが株主還元になります。

2024年3月をもって株主優待制度を廃止することとなりました 今後は配当等による利益還元に集約させていただきます

ちなみに自社株買いの推移は以下となっており、株主としては嬉しい還元ですよね。株価の下支要因となります。

*億円未満は四捨五入で表示しています。

オリックスの株価について掲示板やSNSなどでの口コミ評判は？

まずは掲示板を見ていきます。

今日の日本株式市場 見通し

昨晩、米国株式市場は軟調

当初、CPI内容が好感されて株高だったのが株安に切り替わり、

結果、小幅安で引け

時間外の日経平均株価は現在もジリ安が進行中

今日の日本市場は株安展開を予想

昨日の高値のうちにオリックス株を利確しておいて良かったマン（文字数 pic.twitter.com/FIyeRtJQ8o

— 猿狗雉（サルイヌキジ） (@saruinukiji) April 12, 2023

オリックス株が言うほど下がらないのは、米国株も触る人が増えてるから「優待なくても配当増やしてくれればいいや」って思ってるってこと？

— JT株で早期リタイア公務員 (@JT35212553) May 12, 2022

本日のネオモバ

💡オリックス　1株

現在保有しているオリックスの株
／
111株
＼

私のオリックス株はいつまでマイナスなの…☔️ pic.twitter.com/x76xoqujO4

— aya (@ayaaya3001) October 19, 2022

かなり活発に取引されている方が多いようです。見通しなどを述べる人は少なく、人気株特有の人気だから買っているというホルダーが多いように思いました。

ここからは筆者の考えるオリックスの見通しをお伝えできればと思います。

オリックスに投資すべき？今買えば株価は下がらない？今後10年の見通しを予想

オリックスの事業領域

2023年3Q決算結果より、同社の決算のセグメント利益の推移を見ていきましょう。

やはり輸送機器、環境エネルギーなどが収益に大きく寄与しています。資源価格が高騰していますので、増益となっています。事業投資は一過性ですね。

✓ Ormatの株式を一部Exitしたことに加え、海外で電力スポット価格 上昇の恩恵を受け、大幅増益

✓ 国内の太陽光発電事業も好調

✓ 為替変動により円換算では資産増加

2022年まではかなり追い風が吹いていることから収益が増加していましたが、すでに昨年より業績は下降傾向です。

今後も株価が上昇するかというと厳しいかと思います。上記の決算を発表後に、そもそも株価が10％ほど下がりました。機関投資家が今後の見通しは厳しいと判断し、売り抜けたものと考えられます。

米国発不況で見通しは厳しい、個別株での長期運用はリスク

すでに今後は厳しいという兆候が見られていますが、今後はさらに厳しいものと筆者は考えています。

オリックスは2021年、2022年と資源価格の上昇、為替、また海外政策金利の上昇などで恩恵を受けてきた金融会社です。金融会社にはこれ以上ないコンディションである上に、太陽光や海外電力事業も営んでいることから、凄まじい利益を上げてきました。

まさにバブルにいたと言っても過言ではないほど恵まれた環境でしたが、終わりは来るもので、今後は米国発の不況から消費控えや政策金利の下落で、揺り戻しが起きるものと考えられます。

日本で人気株となっている総合商社株や銀行株、海運株の考察も見て欲しいのですが、完全に景気後退の先行指標が点滅しており、いつ株価が暗転するかわかりません。

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以下は景気の先行指標である海上運賃ですが、途轍もない下がり方をしております。

加えて米国では高金利になったことで、クレディスイスの破綻懸念（結局買収）、シリコンバレーバンクの破綻、ファーストリパブリックバンクの預金流出による破綻懸念など明らかに経済が壊れ始めています。

巨額の預金流出が明らかになったアメリカの地方銀行、「ファースト・リパブリック・バンク」の株価が急落し、市場では金融不安への警戒が強まっています。欧米のメディアは金融当局の関与やほかの銀行による追加支援策も協議されていると報じています。

アメリカ西部カリフォルニア州に拠点を置く地方銀行、ファースト・リパブリック・バンクは3月、銀行破綻が相次いだ際に連鎖的に預金が流出し、金融大手のJPモルガン・チェースなど11の大手金融機関から支援策としてあわせて300億ドル、日本円でおよそ4兆円の預金を受け取っていました。

米地銀 ファースト・リパブリック・バンク株価急落 警戒強まる

これに加え、金融市場の景気暗転の兆候である逆イールドも発生しており、これ以上ない材料が揃っています。テレビなどではあまり報道されませんが、投資家としては常識と言えるほどの不況到来の兆候がきており、金融会社であるオリックスは最もダメージを被弾する業界にいます。

オリックスは明らかに今は買い時ではありません。

当然、次回の不況をも乗り越えて、超長期で保有を継続すると覚悟を決めているので大丈夫だと考える人もいますが、今の時代は何が起きるかわからず、長期投資とは博打に近いかと思われます。

筆者であれば、個別株にそこまで執念を見せることなく、しっかりとしたプロに運用を任せる方を選びます。スポーツや受験などは人に代わりに行なってもらうことはできませんが、運用の世界は相応の手数料を払えばプロに運用してもらえるので、これを使わない手はありません。